全球IPO市场2019年第二季度现持续放缓迹象

2020-06-18| | 查看: 500| 评论:26

全球IPO市场2019年第二季度现持续放缓迹象

- 儘管独角兽公司表现抢眼,全球IPO活动仍继续放缓

- 科技,医疗保健和工业是2019年上半年最活跃的行业

- 所有地区的巨型IPO和众多公司排队上市将提振未来交易

伦敦 /美通社/ -- 儘管地缘政治不确定性和贸易紧张局势依然持续,2019年第二季度,我们看到,独角兽公司首次公开发行(IPO)和力创历史最高筹资额的趋势仍在继续。今年上半年,全球IPO达507家,总筹资额为719亿美元。儘管IPO数量较去年上半年减少了28%,但主要市场的首日收益率平均上涨15.4%,上市后收益率增长28.4%。科技、医疗保健和工业企业占2019年上半年IPO数量的最大份额,共266家公司首发上市(占全球IPO数量的52%),共筹资478亿美元(占全球筹资额的66%)。从筹资额来看,科技是表现最强劲的板块,共筹资293亿美元(占全球筹资额的41%)。更多调查结果可参见安永(EY)今天发布的季度报告《全球IPO趋势:2019年第二季度》(Global IPO trends: Q2 2019)

安永全球兼欧洲、中东、印度和非洲地区IPO负责人Martin Steinbach博士指出:

「由于独角兽公司IPO仍处于增长趋势,2019年第二季度,多家备受瞩目的独角兽公司纷纷上市。在地缘政治紧张、中美和欧洲贸易摩擦,英国脱欧在即,以及欧洲议会大选结果揭晓等因素的影响下,全球IPO步伐继2019年第一季度异常平静之后继续放缓,抑制了IPO市场的情绪。面对无法预测的市场环境,新股发行公司要摆脱过去,拥抱新的现实,主要方法就是保持灵活性。那些準备充分、又传递出能吸引投资者的有效信息的公司会发现,机会的窗户已经向他们打开。我们预计今年下半年IPO交易将会升温。」

美洲IPO市场反弹

2019年第二季度,美洲共有87笔IPO,筹资281亿美元,交易数量按年度增加5%,筹资额增长了50%。然而,2019年初至今的新股发行数量为118笔,按年度减少14%,筹资额下滑12%至336亿美元。

儘管如此,2019年上半年,纽约证券交易所和纳斯达克在全球筹资额中分列前两名。美国交易所的IPO数量为88笔,占美洲总数的75%;筹资322亿美元,占美洲总筹资额的96%,多家备受瞩目的科技独角兽公司上市起了很大的推动作用。

安永美洲IPO负责人Jackie Kelley表示:
「一波备受期待、家喻户晓的独角兽公司终于进入美国IPO市场,市场再次活跃起来,点燃了有建设性意义的投资者情绪。本季度大部分发行新股的公司在上市后收益率方面均表现理想,尤其是高增长公司,这为IPO活动的持续增加奠定了基础。」

亚太区IPO计划逆势提速

随着中美贸易紧张局势的持续,2019年以来的IPO活动受到影响,较2018年有所下滑。与2018年同期相比,2019年初至今的亚太区IPO数量下降了12%(266笔),筹资额减少27%(223亿美元)。

但从数量上看,亚太区依然领跑全球IPO活动,在全球交易量和筹资额排名前十的交易所中,亚太区分别占六席和三席。亚太区主要市场的平均首日收益率约为19%,平均当前收益率为34%,由此可以看出,良好的IPO表现继续提振投资者情绪。

今年第二季度,中国内地交易所的IPO交易量(33笔)按年度增加了27%,但由于缺少巨型IPO,筹资额(51亿美元)减少了38%。继上海证券交易所科创板正式开板后,预计2019年下半年中国内地的IPO活动将有所改善。

2019年初至今,日本IPO市场保持稳定,交易数量按年度略有增加。2019年初至今的IPO有41笔,去年同期为39笔,而筹资额(13亿美元)明显低于去年同期(28亿美元)。

安永亚太区IPO负责人蔡伟荣(Ringo Choi)认为:
「虽然中美之间的贸易问题持续影响整个亚太区的投资者情绪,但可能出现的经济衰退使许多公司加速了其IPO计划。即便经济遭遇逆风,IPO排队企业依然向前挺进,由于平均上市后表现仍然比较乐观,我们预计2019年下半年亚太区IPO活动将会增加。」

欧洲、中东、印度和非洲在地缘政治不确定性的持续影响下谨慎前行

在欧洲、中东、印度和非洲地区,年初至今的IPO数量为123笔,筹资160亿美元,按年度分别下滑53%和48%。儘管面临这些挑战,但该地区在全球筹资额和交易数量排名前十的交易所中,分别佔据五个和两个席位。总的来看,由于首日收益率、年初至今的IPO收益率以及投资者信心均比较强劲,预计该地区IPO市场将在2019年下半年出现上扬。

2019年第二季度,欧洲IPO活动增长明显,交易量按季度上涨100%(48笔),筹资额飙升3,338%(125亿美元)。

在这一季度,英国11家公司在国内和海外上市,共筹资45亿美元。 

Steinbach说:
「相比其他地区,欧洲、中东、印度和非洲地区对全球贸易的依赖程度更高,因此也对持续的地缘政治不确定性更为敏感。鑒于中美和欧盟之间的贸易往来佔据了全球最大份额,这个地区扮演了引领全球经济健康发展的重要角色。如果中美两国能够解决贸易和关税问题,英国和欧盟能够就有序脱欧的条款达成一致,我们可以预期,2019年下半年IPO活动将会回温。与此同时,该地区排队等候IPO的公司继续做好充分準备,时机一旦成熟就会立即上市。」

编者注

安永简介

安永是全球领先的审计、税务、财务交易和顾问服务机构之一。我们的深刻洞察和优质服务有助全球各地资本市场和经济体建立信任和信心。我们致力培养杰出领导人才,透过团队协作落实我们对所有利益关联方的坚定承诺。因此,我们在为员工、客户及社会各界建设更美好的商业世界的过程中担当重要角色。

安永是指Ernst & Young Global Limited的全球组织,也可指其一家或以上的成员机构,各成员机构都是独立的法人实体。Ernst & Young Global Limited是英国一家担保有限公司,并不向客户提供服务。有关安永如何收集和使用个人数据的信息以及个人在数据保护法下享有的权利的描述,可浏览ey.com/privacy进行查阅。如欲进一步了解安永,请浏览ey.com。

EYGM Limited已发布本新闻稿,EYGM Limited是安永全球组织的一个成员机构,亦不向客户提供任何服务。

安永高增长市场服务网络简介

安永全球高增长市场服务网络(Growth Markets Network)致力于应对高增长公司不断变化的需求。30多年来,该网络已帮助全球众多最具活力、最有雄心的公司成长为市场领导者。无论是与国际中型公司还是初期风险资本企业合作,该网络的专业人员都能够利用他们的丰富经验、见解与全球资源帮助企业取得成功。ey.com/growthmarkets

安永IPO服务简介

安永是一家致力于帮助公司在全球範围内走向上市的领先企业。凭藉数十年的经验,安永的全球网络旨在服务市场领导者,以及帮助企业评估IPO的利弊。安永透过提供IPO準备程度评估、IPO準备服务、项目管理和执行服务,来使这个过程明白易懂,所有这些服务都旨在帮助客户做好公开上市準备。ey.com/ipo

数据简介

《全球IPO趋势:2019年第二季度》报告和本新闻稿中的数据来自Dealogic和安永团队。2019年第二季度(即4月至6月)和2019年初至今(1月至6月)以截至的已定价IPO以及预计在6月完成的IPO为基础。数据截至英国时间上午9时。除非另有说明,本文中的所有数据都来自Dealogic、CB Insights,Crunchbase和安永。 

附录:2019年1月至6月全球IPO(按行业)

行业

IPO数量

全球IPO数量占比

筹资额(百万美元)

全球筹资额占比

消费品与服务

37

7.3%

$3,177

4.4%

必须消费品

27

5.3%

$1,817

2.5%

能源

19

3.7%

$3,436

4.8%

金融

24

4.7%

$3,913

5.4%

医疗保健

91

17.9%

$12,064

16.8%

科技

114

22.5%

$29,274

40.7%

工业

61

12.0%

$6,464

9.0%

材料

50

9.9%

$2,507

3.5%

传媒娱乐

27

5.3%

$1,786

2.5%

房地产

27

5.3%

$4,268

5.9%

零售

23

4.5%

$2,009

2.8%

电讯

7

1.4%

$1,184

1.6%

全球总计

507

100%

$71,900

100%

数据来源:Dealogic,安永

Alan Duerden
安永全球传媒关係部
电话:+44-(0)-207-951-8993
电邮:aduerden1@uk.ey.com

图标 -

相关链接 :


相关阅读